胡曉煉：民營小微型銀行面臨資金從哪來的大問題

 鳳凰財經訊 北大國發院舉辦的“全球創新論壇2015年會：創新驅動未來”4月17-19日在北京會議中心召開。

中國進出口銀行董事長，原中國人民銀行副行長胡曉煉在主題演講中表示，現在國家已經正在批準民間資本設立中小型銀行，已經批了幾家了，據了解現在已經有幾十家的申請者，正在等待獲取執照，經辦民營的小微型銀行，主要是為小微企業和個體工商戶來提供服務。

她指出，昨天李總理到金融部門來進行視察，其中參加座談會的也有最新成立的小微民營銀行的代表，他們也報告銀行成立一個月以來，放了11筆貸款，業務量真的不算大，與企業的需求相差很遠。它們可能面臨著一個很大的問題，它們所需要的資金從哪來。

她表示，一個新成立的小銀行，只有幾家小門臉，人員只有幾十個，你愿意把資金放在這樣的銀行里，還是愿意放在他對門有一家大門臉的銀行，橫幅上面寫著中國的銀行，國家的銀行，安全的保障。在這種情況下很多人奔著掛著大幅標語銀行去。所以我們通過完善金融組織體系，支持萬眾創新這個目的能不能達到，僅僅放開市場準入這個環節，我認為是遠遠不夠的

以下為發言實錄：

胡曉煉：各位來賓，各位代表，大家上午好！   

首先感謝主辦方為這次年會所做的精心準備工作，我也非常高興能夠在這里和各位專家學者，各位企業家，共同探討在新常態下推動國家創新發展戰略。我想談三個方面的看法。   

第一個方面，創新是新常態下中國經濟發展新動力，從國際上看金融危機之后，全球產業競爭更加激烈，創新能力的比拼就成為致勝的關鍵。主要發達國家現在都在大力的倡導基于教育、科研和基礎設施的國家創新戰略，營造有利于技術革新的環境。在政策方面明確制定了稅務、金融和人才各個方面的支持政策。   

在創新領域上，強化生物技術，納米技術，高端電池，能源材料，高端機器人等領域的技術攻關。發達國家掀起的以創新為基礎的再工業化的浪潮，會對他們的經濟復蘇，同時進一步增強他們的綜合國力，將會發揮非常重要的作用。   

通過從國內看，實現創新驅動對于中國經濟適應新常態，打造中國經濟升級版意義十分重大，當前我國經濟進入新常態，增長方式轉變，經濟結構調整，任務十分艱巨。   

新舊產業交替，青黃不接，資源、生態和環境問題更加突出，這些問題的存在，不僅拖累了中國經濟發展，同時也制約了中國經濟可持續發展。因此我們必須依靠創新帶動經濟轉型升級，增強國際競爭力。不創新，傳統產業就無法升級，不創新中國經濟就沒有出路。因此我國推出了創新驅動戰略，采取了多種措施深化教育科技體制改革，鼓勵企業和科研機構各種創新，并且提出了萬眾創新的理念。可以預計創新是中國經濟下一步發展新的發動機，新的引擎，應該說在當前這種鼓勵萬眾創新大的環境下，在中國創新的氛圍會越來越好，支持創新的政策體系也會越來越完善，一個屬于創新的全新時代已經來臨。   

第二，創新驅動發展離不開財力的投入。高水平的財政金融鼎立支持，對于創新是必不可少的。創新活動的特質決定了必須要有充足資金的投入，無論是自主創新，引進吸收再創新，還是創新成果轉化，都離不開資金的支持。一些事關未來發展的重大創新需要大量的資金投入，從新一輪工業革命的發展進程來看，新能源+新材料+信息化+智能化，是推動未來生產力發展的主要共識。無論是新能源的開發，新材料的研制，智能化的生產，無一例外需要新投入，重點產品的研發生產，前瞻性概念產品的研究試制，都需要大量的資金。   

引進消化吸收再創新也同樣需要資金的支持，在許多領域我國的科研和技術水平與世界上先進過程相比，與前沿成果相比還有相當的舉例，我們沒有必要要在一切領域都從頭開始，我們可以充分利用我們的后發優勢，引進消化吸收再創新。再創新通過海外并購獲取技術，獲取研發力量，獲取專業技術公司，可以節省我們的趕超時間。   

但是這種并購所需要的資金支持相當大，特別是一些真正擁有高端核心技術的企業，技術團隊和實驗室，他們的市場估值都非常高，要想并購這些優質企業和技術，必須有強有力的金融后盾，如果企業單靠自己的資金，往往很多時候都會是錯失良機。   

創新成果的產業化更需要巨額的資金投入，新技術的產生并不等于新產業的形成，只有將創新成果真正落實到生產實踐中去，才能真正促進經濟的發展，有效提高生產的質量。有人曾經測算，高新技術創新要經過三個階段，實驗室成果，中間放大實驗和產值化，這三個階段的資金投入比是1：10：100，這個數據不一定是準確，各個不同的技術比例也不盡相同。但是仍然可以看出在技術轉讓環節，在生產力形成產業環節，這個資金的需求是非常大的。沒有產業化的投資，許多創新的成果仍然只能留在實驗室，留在辦公桌上。   

我們可以有一個例子，比如說在造船領域，第六代的集裝箱船，也就是說一個萬噸級集裝箱船開發不久，第七代集裝箱船就出現了，第七代集裝箱船是可以達到1.8萬箱，比原來的萬噸級，或者1.3萬噸級的運載能力有大幅度的提高。而且消耗的能源也有大幅度的節約，成本自然也就節約了，效率就有了顯著的提高。   

我國已經研究掌握了第七代集裝箱建造的各種知識產權，但是由于要把這個知識產權真正的投入到集裝箱大型船舶的生產，是需要巨額資金的，那么掌握這個技術的船企，或者自有資金的不足，一直沒有投入生產。所以我們的船運企業也仍然要去國外并購這種大型的集裝箱船。當然最后這個問題是通過金融的支持解決了，現在我們國家可以建造這種超大型的集裝箱船。所以這也是一個在科技成果轉化為現實生產中的一個很好的例子。     

創新需要大量的資金支持，我國的儲蓄率又很高，總體上資金應該是充裕的。但是創新具有高風險性，需要有風險承受能力的資金投入，而且越是具有突破意義的創新，風險系數也就越高，失敗的可能性也就越高。據美國的一項研究表明，美國企業產品開發成功率只有20-30%，因此作為一項高風險和資金密集的創新活動，僅憑創新者一己之力的投入，顯然遠遠不夠的。我們需要能夠研究形成有效的渠道和模式，把我國比較充裕的資金能夠有效的引到創新領域之中，這是我們現在面臨的一個非常重要和緊迫的任務。   

這就需要政府和金融機構齊投入，共創新。首先政府支持，這是一個基礎，政府除了要適時制定和不斷完善支持創新的政策，還需要真金白銀拿出資金，美國在科技大爆發的前期，60、70年代的科技投入中，政府資助大約占了一半的比重，而我國全社會研發投入中約有70%是來自于企業的。目前發達國家政府對其重大領域的引導和投融資的支持是不遺余力的。我國也需要切實加強對實體領域的資金投入和政策支持，充分發揮政府的引導和服務功能， 關鍵要制定金融財稅項目一攬子的支持方案，同時要進一步完善投融資，統籌政府和社會各方的力量。   

政府可以選擇發展相對成熟，前景比較穩定的新興產業和項目，試點推廣政府采購計劃，以培育市場規模，引導私人投資進入到新興產業中去。政府還可以由財政撥款，成立專門的產業創業資金，帶動社會資本一起投入，支持高成長性創新企業，我們國家現在已經成立了若干個這樣類似的基金。在我國政府還可以推動行業的骨干企業進行聯合投資，共同推動重大技術攻關和產業化，這也是中國的特點，也是我們的優勢，就是政府可以統籌相關力量，共同來進行重大科技創新活動。   

除了政府之外，金融創新是重要的創新助力，金融要支持好實體經濟的創新活動，自身首先要創新，一系列的金融制度，市場和金融工具，對經濟社會的創新發展發揮著不可或缺的作用，以融資方式創新為特征的創業投資，以納斯達克為特征的多層次資本市場等金融制度創新，都為技術進步產業發展奠定了非常堅實的資金基礎。   

從國際上看，正是由于多樣化和多層次的金融市場的存在，才使得許多新技術能夠轉化為現實生產力，極大促進國家經濟的發展。   

我講的第三個觀點就是要大力推進金融創新，支持創新驅動發展戰略的實施。這里首先在創新過程中要堅持兩個原則，一個是實體經濟的創新需求，是金融創新的動力源。金融創新是各種金融要素新的結合，既包括新的金融領域和金融理念的出現，也包括新的金融工具，新的金融方式，新的金融市場形勢，新的金融組織體系，以及管理方式。歷史上從貨幣的出現，到商業銀行的誕生，到投資銀行的蓬勃發展，在支付領域，到信用卡的普及，到現在各種形式的第三方支付等。這些都是非常創新。這些創新活動的背后，都是實體經濟發展的各種需求，如果脫離了實體經濟的需要，金融創新就會迷失方向，走向自我循環，自我發展，從而可能會出現像美國次貸危機發生時的情況，在金融體系積累巨大的風險，最后反而殃及實體經濟的發展。   

因此金融創新必須為實體經濟服務，這個應該是作為基本的因素。第二個原則是金融創新要把握好與風險管控的平衡，我國金融體系整體上看仍然是在向市場化的改革發展過程之中，金融市場的發展仍然還不夠充分，也不夠完善，金融市場，金融產品與實體經濟的需求仍然存在著較大的差距，許多創新活動仍然受制于融資難的問題，遠遠不能適應創新的需要，尤其是當前我國正全面推進經濟體制改革，加快推動經濟發展方式，由要素推動向創新驅動轉變。金融創新必須要跟上實體經濟發展的步伐，更好的滿足實體經濟領域各類創新活動的現實需要。為此，在加強監管，防范風險作為金融活動的一項基本要求，在堅持這個要求的同時，還應該繼續推進金融改革，加快金融創新的步伐，推出更多適合經濟社會發展需要的各類金融產品和服務，滿足不同層次，不同水平的創新者資金的需求。   

現階段，我認為可以從以下幾個方面來加強金融創新，第一個方面是要支持大眾創業，萬眾創新，大力發展普惠金融。在經濟新常態之下，政府要鼓勵大眾創業，萬眾創新，歸根到底就是要調度包括小微企業，個體工商戶，還有農戶各個層級群體的創業積極性，但是這些群體恰恰是融資難，融資貴，這些問題所困擾的最主要的群體，其中一個主要的原因就是我國的金融體制還不夠完善，金融資源的分布很不平衡，這些結構性的矛盾造成的。   

因此，普惠金融的發展要與大眾創業和萬眾創新的需要相匹配，需要進一步完善金融的普惠體系，大力發展新型的小微金融機構。現在國家已經正在批準民間資本設立中小型銀行，已經批了幾家了，據了解現在已經有幾十家的申請者，正在等待獲取執照，經辦民營的小微型銀行，主要是為小微企業和個體工商戶來提供服務。   

放開牌照，引入機構，這是一個服務萬眾創新的方面，但是我們也看到這些機構成立了之后，是不是能夠健康的發展，是不是真正能夠發揮起原來設想的服務功能，這是下一步需要檢驗的事情。我們也看到其實這個問題真的不是那么簡單，昨天李總理到金融部門來進行視察，其中參加座談會的也有最新成立的小微民營銀行的代表，他們也報告銀行成立一個月以來，放了11筆貸款，業務量真的不算大，與企業的需求相差很遠。同時他們可能面臨著一個很大的問題，他們所需要的資金從哪來，這些銀行他們的社區服務功能決定了在他們的服務對象里面，可能不會有太多的大款，極為富裕的人愿意把資金放進來，有富裕的資金的人也可以愿意把資金拿去炒股，或者是去購買理財產品，是不是真的愿意放在銀行存款，這是一方面。   

另外一方面，一個新成立的小銀行，只有幾家小門臉，人員只有幾十個，你愿意把資金放在這樣的銀行里，還是愿意放在他對門有一家大門臉的銀行，橫幅上面寫著中國的銀行，國家的銀行，安全的保障，那么在這種情況下很多人奔著掛著大幅標語銀行去。所以我們通過完善金融組織體系，支持萬眾創新這個目的能不能達到，僅僅放開市場準入這個環節，我認為是遠遠不夠的。這就需要這些銀行成立之后，融入到金融體系之后，還面臨著進一步的發展中的創新問題，這個問題比如說零售性的銀行，和批發性的銀行能不能對接，這樣使得雙方能夠互利雙贏，同時也能夠對萬眾創新提供必要的資金支持，這是在金融創新中現在要思考和研究的一個問題。   

第二個領域，是要廣泛利用互聯網等現代信息技術，為服務創新提供支持。當前在信息通訊技術高速發展的推動下，互聯網金融迅速發展，已經形成了一種新的模式。在互聯網金融之中有各種各樣的形式，大家都知道都眾籌，有P2P方式，而且這種互聯網金融現在發展的也比較火爆，在提供有效的投融資服務，滿足投融資需求的同時，我們也發現最近一個時期，利用互聯網來實施金融詐騙的活動，現在比重是大幅度的上升，卷錢跑路的問題也是頻頻的出現。特別是在互聯網金融方面，準入門檻現在并不清晰，監管要求也并不明確，風險控制標準也并沒有完全的確定。這個問題在一定程度上制約了互聯網金融有序的發展，提供了更優質的服務。當然現在監管當局正在積極的研究這個問題，并且要從法制的層面來進行研究、考慮、規范和促進互聯網金融的發展。除了我講的這些互聯網金融形式之外，在傳統金融業務的發展中，應用現在的信息技術促進傳統業務提質增效，也是一個重要的任務，傳統金融業必須要順勢而為，主動擁抱技術的變化，充分應該科學技術，加快自身服務的提質增效。這既是傳統金融增強競爭力的內在要求，也是推動金融服務更好的對接市場，對接客戶的必然選擇。    比

如，通過對接利用大數據，云計算，社交網絡，移動通訊網絡等新一代互聯網和信息技術，可以更直接，更廣泛，更及時獲取企業和個人相關信息，有助于金融機構更好的分析市場，更好分析行業，更好分析技術發展的情況，了解客戶對金融產品的需求和偏好，從而幫助金融機構能夠更好的去遴選企業，遴選項目，提供更具有針對性的，更有差異化的金融產品和服務。同時也有利于金融機構更好的去掌控風險。   

過去傳統金融機構掌握信息主要是利用自己服務的客戶，收集也是自己已經有的客戶，那么在當前大數據迅速發展的情況下，我們也在思考政府機構是不是能夠把所擁有的相關信息，能夠提供給社會公眾共享，這樣的話不僅是金融機構，其他各個創業者都可以利用相關數據信息，搭建信息共享平臺，更好的去提供服務，也更好的去服務創新。當然加強信息的安全建設和信息保護，這一點也是至關重要的。   

第三個重點，就是結合我現在所從事的工作，就是要充分發揮政策性金融的作用，支持重點優先領域的創新。當前對推進新一輪產業革命奠定基礎的傳統制造業的技術，和戰略新興產業的發展，投資的需求有很大，但是這種經濟結構調整的投資，一般投資的周期都很長，需要更加專業高效和長期資金的支持，要解決現在面臨的資金巨大的需求，政府的財政投資是一個方面，僅靠財政投入是遠遠不夠的，完全市場化的商業投入也是一個重要的方面。但是在很多情況下純粹的商業投入，往往非常關注風險，關注近期的效益，因此也通常很難滿足這一類投資的需求。   

政策性金融作為彌補市場失靈的有效機制，和實現國家戰略目標的重要平臺，可以積極的承擔起支持前瞻性，戰略性新興技術和產業發展，引導國內產業結構調整，和增長方式轉變，鼓勵中小企業創新，應用科研成果，擴大重點產業國際市場的份額的作用。舉一個例子，就是政策性金融支持創新戰略實施的例子，一個是促進創新成果大規模推廣使用，形成產業能力和體系的例子，這個例子就是我國高鐵的發展，我國高鐵從2008年一條線，京津高鐵線路投入運營以來，不到200公里，現在我國高鐵建設運營已經達到了1.6萬公里，現在已經占到了世界高速鐵路的60%。這幾年我國高鐵迅速的變化，應該說和國家政策性金融的支持是密不可分的，高鐵的建設初期，由于前期投入大，短期效率又低，商業銀行出于控制風險的考慮，都不愿意繼續擴大貸款，也不愿意再繼續增加購買債券的份額。因此，在一個時期高鐵施工隊伍發不出工資，高鐵運營沒有效益，各種議論在社會上非常多。也形成了高鐵建設到底怎么樣走下去的討論，在這個關鍵的時候，我國的開發性金融和政策性金融機構，發揮了重要的支撐作用，向鐵路建設提供了長期有力的，足額的資金支持，使得我們高鐵的建設度過了當時的難關，形成了現在這樣一個完整的鐵路網絡。而且高鐵現在已經成為我國掌握關鍵技術，形成大規模產業能力的一個拳頭行業，并且現在已經開始走出國門，參與到國際上的競爭，而且現在越來越以一個很有優勢競爭者的形象，出現在國際的舞臺。   

第二個例子就是促進傳統產業升級改造，由中低端向中高端邁進的例子，這個例子就是我國傳統船舶工業的發展。我國船舶工業過去應該說是一個典型的大而不強的產業，造船的能力占世界的60%，但是生產多數都是一些普通的散裝船，還有小型的集裝箱船，在整個造船行業都是中低端的。所以在這個行業，盡管在我國是一個非常重要的行業，因為大家知道我們是一個貿易大國，貿易品的運輸，我們又是一個資源的進口大國，石油、鐵礦石大量的進口，這種船如果生產不了，就會用高價去購買，去租用。同時中低船的產業結構，使得造船企業承受風險能力不大，國際上只要一有風吹草動，企業就會哇哇叫。國家政策性的銀行，像進出口銀行在過去幾年里，在船舶行業投入了大量的資源，支持中國整個船舶制造業的升級改造。到現在為止，中國造船企業已經能夠建造30萬噸級以上的大型運營的爐輪，現在還承接了40萬噸級鐵礦石大型運輸船，現在還能制造液化石油劑超低溫的運輸專項船舶。我們國家現在海洋裝備也已經初步開始建立。   

這樣一個產業從低端向中高端的逐步發展，應該說是得益于政策性金融鼎立的支持。我們在這個領域里離國際的先進水平還遠得很，像海深設備，在3700海深的地方可以去打井，打到1.2萬的油井，這種技術我們根本掌握不了，據說要掌握這個技術，至少還要有20年。所以我國裝備制造業各個方面的升級改造，跟上世界的任務都是非常重的。所以我國的金融業，特別是政策性金融業在這里可以作為的空間是非常大的。   

第三個例子，像現在的走出國際，形成重要的競爭能力的通訊網絡，他們在走出去的過程中，也取得了政策性金融的大力支持。這個不再具體說了。   

總之，金融創新的領域是廣泛的，它的作用也是突出的，我堅信通過開展更大范圍，更多層次，更多樣化的金融創新，必將能夠為中國實現創新驅動發展戰略做出更大的貢獻，謝謝大家！